Real estate projects enticing, but risky

The local real estate market has become one of the hottest in Asia but the risks of investment remain high, foreign and domestic experts say.

Marc Townsend, managing director of CB Richard Ellis Vietnam (CBRE), said the country was attracting more and more investment, particularly in Ha Noi and Ho Chi Minh City .

“These two markets have a dense population, higher incomes and rapid pace of urbanisation,” he said.

Many foreign real estate advisors and managers are looking at other locations as well, including Da Nang , Phan Thiet, Nha Trang, and Mui Ne, all of which are on the coast, and Hai Phong, where large seaports are scheduled to be built.

A series of laws and directives related to the property sector have encouraged investment, including the Land Law that took effect in July of last year, the Property Transaction Law in January of this year and Decree 84 in May.

High economic growth, an increase in foreign direct investment, and the increasing number of multinational companies entering the Vietnamese market after the country’s accession to the World Trade Organisation (WTO) have all contributed to spurring growth in the property sector.

Vietnamese companies that wish to expand are also looking for high-quality offices.

Trinh Huy Thuc, chairman of the Vietnam Real Estate Association, said: “Vietnam has 729 urban areas, and HCM City and Ha Noi are classified as special because of the number of higher quality buildings, including Grade A structures.”

Urbanisation around the country is expected to increase, with 30 percent of localities urbanised by 2010 and 50 percent by 2020, Thuc said.

“Demand, especially for housing, will be great,” Thuc said, adding that an estimated 366 million sq metres of housing, including 176 million sq. m in urban areas and 190 million in rural areas, would be needed.

He said the demand for leased offices, apartments, hotels and spaces for retail activities would also increase.

According to CBRE, the fees for leased offices would continue to rise next year because of the supply shortage.

CBRE estimates that the rental of Grade A offices will be 45-46 USD per sq.m inclusive of service fees by the end of 2008.

(Source: VNA)

Sự phát triển của thị trường địa ốc Việt Nam năm 2008

Từ cuối tháng quá, nhiều nhà đầu tư từ Tp. HCM kéo đến Bình Dương tìm kiếm đất đai. Chỉ trong vòng 1 tháng, giá đất ở Chánh Nghĩa, Thủ dầu Một đã tăng lên gấp 10 lần !, hiện được giao dịch ở mức 26tr/m2. Trong lúc đó, những chủ đất ở huyện Thuận An không bán đất vì lo sợ giá đất còn tăng trong tương lai.
Theo ông Nguyen Khanh Hung, phó giám đốc cty địa ốc Đất Xanh, giá đất ở tỉnh Bình Dương đã cao ở đầu năm 2007 nhưng sẽ còn tăng phi mã trong những ngày cuối năm này khi rất đông nhà đầu tư tìm kiếm mua đất ở đây.
Đất dự án ở Long An cũng hấp dẫn nhà đầu tư khi tăng gấp đôi so với 1 tháng trứoc. Giá đất dự án khu vực tiếp giáp Tp. HCM, đặc biệt khu vực nối với đường Nguyễn văn Linh, Q.7 tăng vọt lên 7tr/m2. Trong khi đó, ở tỉnh Đồng Nai, những khu vực đất dự án nối với sân bay Long Thành cũng được săn tìm.
Theo những nhà phân tích, giới đầu quan tâm đến những tỉnh xung quanh, thay vì Tp. HCM. Giám đốc 1 cty địa ốc ở Q.3 tp. HCm nói, giao thông không còn là vấn đề lớn với nhà đầu tư vì hệ thống giao thông đã bắt đầu phát triển tốt. Giá cả cũng phù hợp để đầu tư, trong khi giá đất ở SG đã tăng quá cao.
Theo Marc Townsend, giám đốc điều hành CBRE Việt Nam, thị trường địa ốc Tp. HCm sẽ có sự bùng nổ trong năm 2008. Giá căn hộ tăng trung bình 20%, một số lượng lớn sẽ được tung ra thị trường, bao gồm các dự án Saigon Pearl, Phu My Hung, The Everich, Cantavil, và River Garden.
Tại sao giá căn hộ vẫn leo thang trong khi nguồn cung đang dồi dào ? Ông Townsend trả lời : Nhà đầu tư đã tính vào sự đầu cơ của giá bán căn hộ.
Với tình hình hiện nay, các nhà đầu tư không thể huy động vốn trước khi họ hoàn tất xây dựng xong phần móng của các tòa nhà và điều này dĩ nhiên làm giá thành xây dựng tăng cao.
Lâm Văn Chúc, tổng giám đốc cty Phúc Đức nhận xét, thị trường địa ốc sẽ phục hồi vì nhiều lý do. Nhà nước đánh thuế thu nhập cá nhân chuyển nhượng địa ốc. Cùng lúc đó, nhu cầu nhà dất sẽ tăng khi nhà nước bật đèn xanh cho người nước ngoài, việt kiều được phép mua nhà, đất.
Nguyen Manh Ha, cục quản lý nhà, bộ xây dựng tin rằng thị trường sẽ nóng cùng những làn sóng đầu tư của các quỹ đầu tư nước ngoài. Theo ông, 13 quỹ đầu tư đựoc mở ra để đầu tư vào thị trường này. Nhiều quỹ được tăng, để đầu tư lâu dài.
Hai năm qua, một số lượng lớn dự án đã bắt đàu với hàng trăm triệu USD như : khu đô thị mới Bắc An Khánh, tỉnh Hà Tây, Keangnam Landmark Tower ở Hanoi, và Kumho Asiana Plaza ở HCM .
Ước tính có 5 tỉ dola được chuyển vè VN. Một phần trong số đó được đàu tư vào đia ốc. Người VN có thói quen mua nhà vào dịp đầu và cuối năm.

Real estate market to enjoy a boom in 2008

For the last month, a lot of investors have been flocking from HCM City to Binh Duong province to hunt for land. Just within one month, the land price in Chanh Nghia urban area in Thu Dau Mot town has increased by ten folds, now trading at VND26mil/sq m. Meanwhile, land owners in Thuan An district do not sell land at this moment for fear that they would take losses if the land price increases further.

Nguyen Khanh Hung, Deputy Director of Dat Xanh Real Estate Company, said that the land in Binh Duong province has become more expensive since the beginning of the year, but the price has been skyrocketing for the last few days as a lot of investors are seeking to buy land here.

The land plots in Long An province have also been attracting investors though the land price is double now compared to one month ago. The prices of the land plots in the areas contiguous to HCM City, especially in the areas linking with Nguyen Van Linh Road in district 7 of HCM City, have soared to VND7mil/sq m. Meanwhile, in Dong Nai province, the land plots on the roads linking to Long Thanh airports are being most hunted by investors.

Analysts said that investors now tend to make investments in neighbouring provinces instead of HCM City. Director of a real estate company in district 3, HCM City said that the transport is not the big problem for investors any more because the transport system has been well developed. Meanwhile, the land prices in the provinces are considered affordable for many investors, while the land price in HCM City is quite exorbitant.

Marc Townsend, Managing Director of CBRE Vietnam, said that the HCM City real estate market would see a boom in 2008. The apartment prices would increase by 20% on average, though a lot of apartments will be marketed, including the ones under the projects of Saigon Pearl, Phu My Hung, The Everich, Cantavil, and River Garden.

Why will the apartment prices still escalate despite the profuse supply? Mr Townsend said that it is because investors will count on the inflation rate into the apartment selling prices.

Under the current regulations, investors cannot mobilize capital from the public until they finish the construction of buildings’ foundation, and this certainly leads to the higher cost of construction.

Lam Van Chuc, Director General of Phuc Duc Property Company, also said that the real estate market would bounce back again in 2008 for many reasons. The state will impose the personal income tax on real estate assignments. Meanwhile, the demand for land and houses will increase as the Government has turned the green light on the house purchasing of foreigners and Viet Kieu.

Nguyen Manh Ha, Director of the House Management Department under the Ministry of Construction, believes that the property market would be hot thanks to the high inflow of foreign capital.

According to Mr Ha, there are 13 operational foreign investment funds in Vietnam which target real estate investments. Some of the funds have been raising more funds from the public, and the move can be understood that the funds are planning long term investments in Vietnam.

In the last two years, a lot of big real estate projects capitalized at several hundred millions dollars have been kicked off, including the Bac An Khanh new urban area in Ha Tay province, Keangnam Landmark Tower in Hanoi, and Kumho Asiana Plaza in HCM City.

The high inflow of overseas remittance is also believed to make the real estate market hotter in 2008. It is estimated that some $5bil have been remitted into Vietnam, and a part of which will be injected in land and houses. Vietnamese people have the habit of purchasing houses in last or first months of a year.

(Source: VnMedia)